不良資產(chǎn)管理師培訓(xùn)

一、引言

二、不良資產(chǎn)管理師職業(yè)概述

（一）職業(yè)定義

（二）職業(yè)發(fā)展前景

（三）職業(yè)道德與素養(yǎng)要求

1. 誠信正直：不良資產(chǎn)管理工作涉及大量的資金、復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系以及眾多利益相關(guān)方，必須始終秉持誠信正直的原則，如實評估資產(chǎn)情況、披露信息，不隱瞞、不欺詐，確保每一個決策和操作都經(jīng)得起檢驗。
2. 保密意識：在工作過程中會接觸到許多企業(yè)的敏感信息、未公開的財務(wù)數(shù)據(jù)以及債權(quán)債務(wù)細(xì)節(jié)等，不良資產(chǎn)管理師要嚴(yán)格遵守保密規(guī)定，妥善保護(hù)這些信息，防止信息泄露給相關(guān)方帶來不必要的損失或風(fēng)險。
3. 責(zé)任心與敬業(yè)精神：不良資產(chǎn)的管理和處置工作通常周期較長、任務(wù)艱巨且面臨諸多不確定性，需要從業(yè)者具備強(qiáng)烈的責(zé)任心和敬業(yè)精神，全程用心跟進(jìn)項目，不怕困難，積極尋找最佳解決方案，為實現(xiàn)資產(chǎn)的妥善處理和價值回收全力以赴。
4. 團(tuán)隊協(xié)作精神：不良資產(chǎn)管理涉及多個環(huán)節(jié)、多個專業(yè)領(lǐng)域，需要與律師、會計師、評估師以及其他內(nèi)部外部團(tuán)隊密切協(xié)作。良好的團(tuán)隊協(xié)作精神有助于提高工作效率，整合各方資源，共同攻克項目中遇到的難題。

三、不良資產(chǎn)管理師的知識體系

（一）金融知識

1. 金融市場與宏觀經(jīng)濟(jì)：了解宏觀經(jīng)濟(jì)形勢對金融市場以及不良資產(chǎn)產(chǎn)生的影響，掌握經(jīng)濟(jì)周期波動規(guī)律與不良資產(chǎn)形成、處置之間的關(guān)聯(lián)，能夠通過分析宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)（如 GDP 增長率、通貨膨脹率、利率等）來預(yù)判不良資產(chǎn)市場的趨勢。
2. 金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)與監(jiān)管：熟悉各類金融機(jī)構(gòu)（銀行、信托、資產(chǎn)管理公司等）的業(yè)務(wù)模式，特別是涉及不良資產(chǎn)的生成機(jī)制、管理流程以及監(jiān)管要求。例如，銀行的貸款五級分類標(biāo)準(zhǔn)、金融資產(chǎn)管理公司的主要職能與業(yè)務(wù)范圍，以及監(jiān)管部門對不良資產(chǎn)收購與處置的合規(guī)性規(guī)定等。
3. 金融工具與風(fēng)險管理：掌握常用的金融工具（如資產(chǎn)證券化、債轉(zhuǎn)股等）在不良資產(chǎn)管理中的應(yīng)用原理，懂得如何運用這些工具來優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、分散風(fēng)險、提升資產(chǎn)流動性。同時，要深入學(xué)習(xí)風(fēng)險管理理論，能夠識別、評估和應(yīng)對不良資產(chǎn)管理過程中的各類金融風(fēng)險（如市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等）。

（二）法律知識

1. 債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系：精通《合同法》《擔(dān)保法》《物權(quán)法》等相關(guān)法律法規(guī)，清晰梳理不良資產(chǎn)所涉及的債權(quán)債務(wù)法律關(guān)系，準(zhǔn)確判斷合同的有效性、債權(quán)的合法性以及擔(dān)保物權(quán)的優(yōu)先受償順序等關(guān)鍵法律問題，為資產(chǎn)的收購、處置提供堅實的法律依據(jù)。
2. 訴訟與強(qiáng)制執(zhí)行程序：熟悉民事訴訟法的相關(guān)規(guī)定，掌握通過法律訴訟解決不良資產(chǎn)糾紛的流程和要點，包括立案、舉證、庭審等環(huán)節(jié)，以及在勝訴后如何有效申請強(qiáng)制執(zhí)行，保障債權(quán)的實現(xiàn)。了解不同地區(qū)法院在執(zhí)行過程中的實踐特點和差異，提高法律清收的效率和成功率。
3. 法律法規(guī)更新與合規(guī)性要求：時刻關(guān)注國家和地方層面有關(guān)不良資產(chǎn)管理的法律法規(guī)更新情況，確保所有工作行為嚴(yán)格符合最新的合規(guī)性要求，避免因法律政策變動而帶來的業(yè)務(wù)風(fēng)險。

（三）財務(wù)知識

1. 財務(wù)報表分析：熟練掌握資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表等財務(wù)報表的分析方法，通過解讀債務(wù)人的財務(wù)數(shù)據(jù)，準(zhǔn)確評估其財務(wù)狀況、償債能力以及資產(chǎn)的真實價值，為不良資產(chǎn)的定價、處置策略制定提供關(guān)鍵參考依據(jù)。例如，能夠通過分析資產(chǎn)負(fù)債率、流動比率等指標(biāo)判斷企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)和短期償債風(fēng)險。
2. 成本核算與收益評估：了解不良資產(chǎn)收購、管理和處置過程中的各項成本構(gòu)成（如收購成本、運營成本、法律費用等），并能準(zhǔn)確核算，同時具備評估不同處置方式下資產(chǎn)預(yù)期收益的能力，通過成本收益分析來優(yōu)化處置方案，確保實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)利益的最大化。
3. 財務(wù)造假識別與風(fēng)險預(yù)警：具備識別財務(wù)報表造假跡象的能力，警惕債務(wù)人通過不正當(dāng)手段粉飾財務(wù)狀況、隱匿資產(chǎn)等行為，及時發(fā)現(xiàn)潛在的財務(wù)風(fēng)險，并在管理過程中建立有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，保障資產(chǎn)安全。

（四）資產(chǎn)評估知識

1. 資產(chǎn)評估方法：掌握市場法、成本法、收益法等常用的資產(chǎn)評估方法及其適用范圍，能夠根據(jù)不良資產(chǎn)的具體類型（如房產(chǎn)、土地、債權(quán)、股權(quán)等）和特點，合理選擇評估方法，科學(xué)準(zhǔn)確地評估資產(chǎn)的價值，為收購定價、處置決策提供量化依據(jù)。
2. 資產(chǎn)價值影響因素分析：深入研究各類資產(chǎn)價值的影響因素，例如房地產(chǎn)資產(chǎn)要考慮地段、周邊配套、市場供需等因素；工業(yè)設(shè)備要考慮折舊程度、技術(shù)更新、通用性等因素，綜合分析這些因素對資產(chǎn)價值的影響，提高資產(chǎn)評估的準(zhǔn)確性和合理性。
3. 評估機(jī)構(gòu)協(xié)作與報告解讀：了解專業(yè)資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)的工作流程和資質(zhì)要求，能夠與評估師進(jìn)行有效的溝通協(xié)作，委托其開展評估工作，并準(zhǔn)確解讀評估報告，提取關(guān)鍵信息用于業(yè)務(wù)決策。

四、不良資產(chǎn)管理師的核心技能

（一）信息收集與分析技能

1. 多渠道信息收集能力：善于通過多種途徑收集不良資產(chǎn)的相關(guān)信息，包括但不限于金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓公告、行業(yè)資訊平臺、政府部門發(fā)布的數(shù)據(jù)、實地調(diào)研以及與相關(guān)方（債務(wù)人、債權(quán)人、中介機(jī)構(gòu)等）的溝通交流等，構(gòu)建全面的信息網(wǎng)絡(luò)，獲取盡可能詳盡的資產(chǎn)信息。
2. 信息篩選與整合能力：面對海量的信息，能夠運用專業(yè)知識和經(jīng)驗進(jìn)行篩選，提取有價值的關(guān)鍵信息，并按照一定的邏輯和框架進(jìn)行整合，形成對不良資產(chǎn)項目全面、清晰的認(rèn)識，為后續(xù)的評估、決策提供有力支持。
3. 數(shù)據(jù)分析與洞察能力：運用數(shù)據(jù)分析工具和方法，對收集到的財務(wù)數(shù)據(jù)、市場數(shù)據(jù)等進(jìn)行深入分析，挖掘數(shù)據(jù)背后隱藏的規(guī)律和問題，洞察不良資產(chǎn)的潛在價值、風(fēng)險點以及發(fā)展趨勢，為制定精準(zhǔn)的管理和處置策略提供依據(jù)。

（二）盡職調(diào)查技能

1. 組建專業(yè)調(diào)查團(tuán)隊：根據(jù)項目的具體情況，協(xié)調(diào)組織律師、會計師、資產(chǎn)評估師等專業(yè)人員組成盡職調(diào)查團(tuán)隊，明確各成員的職責(zé)分工，確保調(diào)查工作全面、深入且專業(yè)地開展。
2. 制定詳細(xì)調(diào)查方案：結(jié)合不良資產(chǎn)的類型、規(guī)模以及預(yù)期處置方式等因素，制定針對性的盡職調(diào)查方案，涵蓋法律、財務(wù)、資產(chǎn)狀況等多個方面，確定調(diào)查的重點內(nèi)容、方法步驟以及時間安排，確保調(diào)查工作有序進(jìn)行。
3. 實地調(diào)研與訪談技巧：親自參與實地調(diào)研，查看抵押物、債務(wù)人的經(jīng)營場所等實際情況，通過與債務(wù)人、管理層、員工以及相關(guān)利益者的訪談，獲取一手信息，同時掌握有效的訪談技巧，善于從訪談對象那里獲取真實、有用的信息，核實和補(bǔ)充其他渠道收集的資料。
4. 盡職調(diào)查報告撰寫與解讀：匯總、分析各方面的調(diào)查結(jié)果，撰寫詳細(xì)、準(zhǔn)確的盡職調(diào)查報告，清晰呈現(xiàn)不良資產(chǎn)的現(xiàn)狀、存在的問題以及潛在價值等內(nèi)容。同時，能夠深入解讀調(diào)查報告，準(zhǔn)確把握項目的關(guān)鍵信息和風(fēng)險所在，為后續(xù)的決策提供堅實基礎(chǔ)。

（三）估值定價技能

1. 估值模型選擇與應(yīng)用：根據(jù)不良資產(chǎn)的特性，靈活選擇合適的估值模型（如前面提到的市場法、成本法、收益法等），準(zhǔn)確設(shè)定模型中的參數(shù)，合理運用模型進(jìn)行估值計算，確保估值結(jié)果能夠客觀反映資產(chǎn)的真實價值以及在不同處置情景下的潛在收益情況。
2. 風(fēng)險因素考量與定價調(diào)整：充分考慮不良資產(chǎn)收購與處置過程中面臨的各種風(fēng)險因素（如市場波動風(fēng)險、債務(wù)人信用風(fēng)險、處置周期風(fēng)險等），對估值結(jié)果進(jìn)行合理的風(fēng)險折價或溢價調(diào)整，確定符合市場實際和自身風(fēng)險承受能力的收購定價，保障投資收益的合理性。
3. 價格談判技巧：在與不良資產(chǎn)出讓方（如銀行、其他金融機(jī)構(gòu)或企業(yè)等）進(jìn)行價格談判時，能夠運用專業(yè)的估值依據(jù)、市場行情分析以及談判策略，爭取有利的收購價格，同時維護(hù)良好的合作關(guān)系，實現(xiàn)雙方利益的平衡。

（四）處置策略制定與實施技能

1. 處置方式選擇與組合：熟悉各類不良資產(chǎn)處置方式（債務(wù)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)清收、資產(chǎn)重組與整合、資產(chǎn)證券化等）的優(yōu)缺點、適用條件以及操作流程，根據(jù)不良資產(chǎn)的具體情況（如債務(wù)人經(jīng)營狀況、資產(chǎn)類型與質(zhì)量、市場環(huán)境等），靈活選擇并合理組合處置方式，制定出最優(yōu)化的處置方案，以實現(xiàn)資產(chǎn)價值最大化回收的目標(biāo)。
2. 項目管理與進(jìn)度控制：作為不良資產(chǎn)處置項目的負(fù)責(zé)人，要具備良好的項目管理能力，制定詳細(xì)的項目實施計劃，明確各階段的目標(biāo)、任務(wù)、責(zé)任人和時間節(jié)點，對項目進(jìn)度進(jìn)行有效的監(jiān)控和動態(tài)調(diào)整，及時協(xié)調(diào)解決項目實施過程中出現(xiàn)的各種問題，確保處置工作按計劃順利推進(jìn)。
3. 多方協(xié)調(diào)與溝通能力：在處置過程中，需要與債務(wù)人、債權(quán)人、政府部門、潛在投資者、中介機(jī)構(gòu)等多方進(jìn)行頻繁的溝通協(xié)調(diào)，不良資產(chǎn)管理師要善于運用有效的溝通技巧，協(xié)調(diào)各方利益訴求，化解矛盾沖突，爭取各方對處置方案的支持與配合，營造良好的處置環(huán)境。

（五）風(fēng)險控制與應(yīng)對技能

1. 風(fēng)險識別與預(yù)警機(jī)制建立：具備敏銳的風(fēng)險洞察力，能夠從復(fù)雜的市場環(huán)境、資產(chǎn)狀況以及業(yè)務(wù)流程中識別出各類潛在風(fēng)險（如前面提到的市場風(fēng)險、法律風(fēng)險、信用風(fēng)險、操作風(fēng)險等），并建立科學(xué)合理的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系和監(jiān)控機(jī)制，實時監(jiān)測風(fēng)險變化情況，提前發(fā)出風(fēng)險預(yù)警信號。
2. 風(fēng)險評估與應(yīng)對策略制定：對識別出的風(fēng)險進(jìn)行量化評估，分析風(fēng)險發(fā)生的概率、影響程度以及可能造成的損失，依據(jù)風(fēng)險評估結(jié)果制定針對性的風(fēng)險應(yīng)對策略，包括風(fēng)險規(guī)避、風(fēng)險降低、風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險承受等措施，確保將風(fēng)險控制在可接受的范圍內(nèi)。
3. 應(yīng)急處理能力：在面對突發(fā)的風(fēng)險事件（如債務(wù)人惡意逃廢債、抵押物意外受損、政策法規(guī)突然調(diào)整等）時，能夠迅速啟動應(yīng)急預(yù)案，冷靜分析問題，采取果斷有效的應(yīng)對措施，最大限度地降低損失，保障不良資產(chǎn)項目的正常運行。

五、不良資產(chǎn)管理師的工作流程

（一）項目啟動階段

1. 項目來源與篩選：通過內(nèi)部推薦、公開市場信息、合作機(jī)構(gòu)介紹等多種渠道獲取不良資產(chǎn)項目信息，運用初步的分析方法對項目進(jìn)行篩選，重點關(guān)注資產(chǎn)規(guī)模、行業(yè)前景、債務(wù)人情況等因素，挑選出具有潛在價值和可行性的項目，納入進(jìn)一步考察范圍。
2. 組建項目團(tuán)隊：根據(jù)項目的特點和復(fù)雜程度，從內(nèi)部調(diào)配或外部聘請相關(guān)專業(yè)人員，組建包括法律、財務(wù)、資產(chǎn)評估等專業(yè)背景的項目團(tuán)隊，明確各成員的角色和職責(zé)，確保團(tuán)隊具備應(yīng)對項目各種問題的能力。
3. 制定項目初步計劃：確定項目的總體目標(biāo)、大致的時間安排以及關(guān)鍵節(jié)點的預(yù)期成果，制定初步的工作流程和溝通協(xié)調(diào)機(jī)制，為項目的正式開展奠定基礎(chǔ)。

（二）盡職調(diào)查階段

1. 法律盡職調(diào)查：由律師團(tuán)隊主導(dǎo)，對不良資產(chǎn)涉及的所有法律文件（如借款合同、擔(dān)保合同、抵押登記文件等）進(jìn)行審查，核實債權(quán)債務(wù)的合法性、有效性，排查是否存在法律糾紛、訴訟隱患以及抵押物的產(chǎn)權(quán)和抵押優(yōu)先受償權(quán)等法律問題，出具法律盡職調(diào)查報告。
2. 財務(wù)盡職調(diào)查：會計師團(tuán)隊負(fù)責(zé)深入分析債務(wù)人的財務(wù)狀況，通過查閱財務(wù)報表、審計報告、會計賬簿等資料，核實資產(chǎn)負(fù)債情況、現(xiàn)金流狀況、盈利水平等，評估資產(chǎn)的真實價值、潛在的財務(wù)風(fēng)險以及償債能力，形成財務(wù)盡職調(diào)查報告。
3. 資產(chǎn)狀況調(diào)查：實地查看抵押物（如房產(chǎn)、土地、機(jī)器設(shè)備等）的物理狀態(tài)、使用情況、市場價值以及變現(xiàn)能力等，調(diào)查債務(wù)人的經(jīng)營場所、生產(chǎn)運營現(xiàn)狀等，結(jié)合市場行情和專業(yè)評估，全面掌握資產(chǎn)的實際狀況，為后續(xù)的估值和處置決策提供依據(jù)。

（三）估值定價階段

1. 綜合分析與估值計算：匯總盡職調(diào)查的各項結(jié)果，綜合考慮市場環(huán)境、資產(chǎn)特點、風(fēng)險因素等，運用合適的估值方法（如市場法、成本法、收益法等）分別對不同類型的資產(chǎn)進(jìn)行估值計算，確定不良資產(chǎn)整體的價值區(qū)間。
2. 定價決策：在估值的基礎(chǔ)上，結(jié)合項目的預(yù)期收益目標(biāo)、公司的風(fēng)險偏好以及市場競爭情況等因素，經(jīng)過內(nèi)部討論和審批，確定最終的收購定價，并制定相應(yīng)的價格談判策略，準(zhǔn)備與資產(chǎn)出讓方進(jìn)行談判。

（四）收購談判與簽約階段

1. 談判準(zhǔn)備：收集整理談判所需的各種資料，包括盡職調(diào)查報告、估值依據(jù)、市場同類項目參考案例等，分析對方可能的立場和訴求，制定詳細(xì)的談判提綱和應(yīng)對方案，組建談判團(tuán)隊，明確各成員在談判中的角色分工。
2. 談判過程：與不良資產(chǎn)出讓方進(jìn)行多輪談判，圍繞收購價格、付款方式、資產(chǎn)交割條件、后續(xù)的權(quán)利義務(wù)等關(guān)鍵條款進(jìn)行協(xié)商，在堅持己方利益底線的同時，尋求雙方都能接受的合作方案，通過有效的溝通技巧和專業(yè)的業(yè)務(wù)知識，爭取達(dá)成有利的收購協(xié)議。
3. 簽約與交割：談判達(dá)成一致后，按照法律規(guī)定和公司內(nèi)部流程，簽訂正式的收購合同，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)。隨后，依據(jù)合同約定的條件和方式，完成資產(chǎn)的交割手續(xù)，確保收購方合法取得不良資產(chǎn)的所有權(quán)或處置權(quán)。

（五）資產(chǎn)處置階段

1. 制定處置方案：根據(jù)不良資產(chǎn)的實際情況、收購時的預(yù)期以及市場變化，制定具體的處置方案，明確處置方式（如債務(wù)重組、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)清收等）、目標(biāo)回收金額、時間安排、風(fēng)險控制措施以及各階段的具體工作任務(wù)等內(nèi)容，處置方案需經(jīng)過內(nèi)部的審核批準(zhǔn)流程。
2. 實施處置措施：按照既定的處置方案，組織協(xié)調(diào)各方資源，有序開展處置工作。例如，進(jìn)行債務(wù)重組談判時，與債務(wù)人就還款計劃、債務(wù)減免等條款進(jìn)行協(xié)商；開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓時，籌備拍賣會、尋找潛在投資者等；推進(jìn)資產(chǎn)清收時，通過法律訴訟、催收等手段收回債權(quán)。在實施過程中，要密切關(guān)注市場動態(tài)、債務(wù)人情況等變化，及時調(diào)整處置策略，確保處置工作順利進(jìn)行。
3. 回收資金與收益核算：在完成不良資產(chǎn)的處置后，回收相應(yīng)的資金，對整個項目從收購到處置過程中的成本（包括收購成本、運營成本、法律費用、評估費用等）進(jìn)行詳細(xì)核算，計算實際的收益情況，做好財務(wù)處理和績效評估工作，總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，為后續(xù)的項目提供參考。

（六）項目總結(jié)階段

1. 復(fù)盤項目全過程：對整個不良資產(chǎn)項目從啟動到處置完成的各個環(huán)節(jié)進(jìn)行全面復(fù)盤，回顧工作中的亮點和不足之處，分析成功的經(jīng)驗和失敗的教訓(xùn)，特別是在盡職調(diào)查、估值定價、處置策略選擇以及風(fēng)險控制等方面的表現(xiàn)，找出需要改進(jìn)和提高的地方。
2. 經(jīng)驗分享與知識沉淀：組織項目團(tuán)隊成員進(jìn)行內(nèi)部交流分享，將項目中的經(jīng)驗教訓(xùn)傳達(dá)給其他同事，同時將有價值的信息、數(shù)據(jù)、案例等進(jìn)行整理歸檔，形成公司內(nèi)部的知識資產(chǎn)，為今后類似項目的開展提供參考和借鑒，促進(jìn)團(tuán)隊整體業(yè)務(wù)能力的不斷提升。

六、案例分析

（一）案例背景

（二）項目操作過程

1. 項目啟動與篩選：資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)部門通過與當(dāng)?shù)劂y行的合作關(guān)系獲取了該資產(chǎn)包信息，初步分析后認(rèn)為，盡管企業(yè)面臨困難，但該地區(qū)有產(chǎn)業(yè)升級的規(guī)劃，這些資產(chǎn)具備一定的潛在價值，于是決定啟動盡職調(diào)查程序，并組建了由律師、會計師、資產(chǎn)評估師以及經(jīng)驗豐富的資產(chǎn)管理師組成的項目團(tuán)隊。
2. 盡職調(diào)查：
   • 法律盡職調(diào)查：律師團(tuán)隊審查發(fā)現(xiàn)，借款合同和擔(dān)保合同基本完備，但部分抵押物存在抵押登記手續(xù)不完備的情況，需要進(jìn)一步與相關(guān)部門協(xié)調(diào)完善，